中国有1.4亿阳痿患者?常山药业遭顶格处罚 监管持续打假

原创 PC4f5X  2020-12-30 07:51 

原标题:刷屏!中国有1.4亿阳痿患者?常山药业遭顶格处罚 证监局:误导性陈述 不准确!监管持续“打假” 

曾经一份“国内ED患者人数约1.4亿人”的公告,强势刷屏,刺痛了不少国人的心,更招致监管调查。时隔两年半后,常山药业的处罚结果终于出炉,处罚结果再度刷屏。

12月29日,河北证监局挂出针对常山药业及其董事长、董秘的行政处罚决定书。监管认为,常山药业披露的“国内ED患者人数约1.4亿人”、“未来中国潜在的市场规模有望达到百亿元级别,市场空间广阔”等内容构成误导性陈述,对上市公司处以警告+60万元的顶格处罚,董事长、董秘二人处以警告及30万元的罚款。

早在2018年5月,常山药业一份“国内ED患者人数约1.4亿人”的公告震惊市场。在公告发布一周后,常山药业遭遇证监会立案调查,一月后即收到河北证监局送达的《行政处罚事先告知书》。不过,直至两年半后,这一起行政处罚才算正式落地。

信息披露制度是证券市场的根基,更是上市公司与投资者全面沟通的桥梁,保证信息披露的真实、准确、完整是上市公司的法定义务。在新《证券法》正式实施后,对信息披露的监管和对证券违法犯罪的打击更加严格,上市公司及董监高、实控人等相关方,还需提起高度重视。

祸起“高调”公告晒证书

时隔两年半时间,常山药业的处罚结果终于落地。

12月29日,河北证监局挂出针对常山药业及其董事长、董秘的行政处罚决定书,维持了此前行政处罚事先告知书的主要内容:常山药业被处以警告+60万元的顶格处罚,董事长、董秘二人处以警告及30万元的罚款。而复盘此次处罚,其内容颇为无厘头。

回顾以往,2018年5月,常山药业公布全资子公司获得药品GMP证书的公告,其GMP证书认证的车间为固体制剂车间,生产品种为枸橼酸西地那非片剂,该药适用于治疗勃起功能障碍(ED)。

真正令市场震惊的消息在于,常山药业在公告中称,据统计数据显示,国内ED患者人数约1.4亿人,假设其中有30%接受治疗,人数将达4200万人,假设接受治疗的ED患者每年都能多次使用药物,未来中国潜在的市场规模有望达到百亿元级别,市场空间广阔。

在公告后,常山药业股价连续两日接近涨停,股价创下阶段性新高。然而,“中国1.4亿ED患者”的惊人数据令其公告内容备受质疑。彼时曾有网友调侃,梳理A股药企公告得知:阳痿1.4亿,糖尿病1.1亿,不孕不育2亿,乙肝携带者1亿,精神病1.8亿……做人难,做健康的中国人难上加难。

迫于压力,常山药业在后续的补充公告中表示,其数据来源系国信证券2014年5月底发布的相关研究报告,亦未向报告撰写方咨询其数据来源以及计算方法,未对其数据是否准确进行核实。

在上述公告发布一周后,常山药业遭遇证监会立案调查,一月后即收到河北证监局送达的《行政处罚事先告知书》。不过,直至两年半后,这一起行政处罚才算正式落地。

监管部门:构成误导性陈述

1.4亿ED患者的数据如何而来?根据常山药业所引国信证券2014年出具的《医药保健:抗ED药物专题研究色不可戒,抢仿来袭》的研报,其中表示:中国总人口13.54亿元,男性占比51.25%,其中20岁以上占76.98%,20岁以上ED患病率26.1%。相乘之下,ED患者人数为1.4亿人。

类似地,在常山药业意图援引另一份东吴证券2017年的研报中显示,40至70岁的男性中,不同程度的ED比率高达52%,“中国ED患者人数约1.27亿”。

无论如何,常山药业未核实数据即进行发布的信息披露公告实在是过于随意,也最终招致监管的处罚。

河北证监局指出,常山药业通过互联网公开渠道检索到证券公司研究报告后,选择性引用部分数据,未注明数据来源及充分揭示市场风险,存在不准确、不完整的情形,致使或可能致使投资者对其投资行为发生错误判断,足以对投资者产生误导。

对此,常山药业申辩提出,其是在对市场上相关数据进行比对筛选后,结合行业对市场状况的普遍认识,最终选取了国信证券《抗ED药物专题研究》研报中的数据,以作为《公告》中同类药品的市场状况进行披露,相关信息披露与事实情况一致,不构成误导性陈述。

然而,常山药业的理由并未能得到监管部门的认可。河北证监局指出,常山药业的公告是通过互联网公开渠道检索、引用第三方机构研究报告的部分内容制作的,且未注明数据来源。事实上,国内对治疗ED药物进行专题研究的机构不止国信证券一家,调研报告亦有多个,常山药业并未披露信息来源,导致投资者无法对信息来源进行检索,无法了解确切的计算方法。

此外,常山药业在公告中只是简单提及“据统计数据显示”,并没有向投资者揭示相关数据属于研究性结论,准确性待定,误导投资者可能认为国内ED人数确为1.4亿人。且公告未披露同类药品的市场状况,对同类药物其他生产厂商只字未提。仅凭简单的假设和推测即得出“市场规模有望达到百亿级别”,足以对投资者产生误导。

此次行政处罚决定书落地后,常山药业也在第一时间进行了信息披露,并表示对涉及内容高度重视,将积极整改,依法履行信息披露义务,切实提高信息披露质量。

误导性陈述屡遭监管“打假”

与上市公司财务数据造假、实控人挪用资金等原因所导致的信披造假不同,误导性陈述的出现往往是相关负责人的粗心大意和暗搓搓的“蹭热点”心理。

对于常山药业的董事长和董秘,河北证监局指出,二人在履职过程中未能勤勉尽责。在公告的制作、审核过程中,未能严格把握信息披露标准并执行监管要求,未能发现公告内容存在问题。对于其“已恪尽职守、履行诚信勤勉义务”的申辩,河北证监局未予认可。

而在此之前,2018年7月,深交所已因此事对常山药业及董事长、董秘给予通报批评的处分,认为二人未能恪尽职守、履行诚信勤勉义务。

类似的“蹭热点”导致误导性陈述,在今年的疫情期间更为高发。今年3月15日,泰和科技、秀强股份、雅本化学公告收到了证监会的立案调查通知书,三者均涉嫌误导性陈述等信息披露违法行为。三家上市公司均因“蹭热点”引发股价大幅上涨,并收到交易所的关注函或处分。

与常山药业相似,同为药企的雅本化学也是在涉及药品说明之时“翻了船”。在中科院发布阿比朵尔、达芦那韦能有效抑制冠状病毒的消息后,雅本化学在回复投资人提问时称,子公司朴颐化学是阿扎那韦以及达鲁那韦关键中间体的主要供应商。此后,雅本化学股价出现暴涨,并随即遭遇监管问询。

今年9月,对雅本化学的行政处罚决定书落地。证监会指出,雅本化学其披露的达芦那韦医药中间体业务信息未能客观、准确、完整地反映实际情况,夸大了该业务的收入、产量、销量和市场地位,具有较大误导性。基于此,雅本化学被处以40万罚款,时任相关负责人被处以15-20万元罚款不等。

今年3月开始实施的新《证券法》中,强调了信息披露及时、真实、准确、完整、简明清晰、通俗易懂的要求,同步强化了上市公司的信息披露责任和交易所的自律监管职责,还特别写入关于自愿性信息披露的规范化要求。

在新《证券法》正式实施后,对信息披露的监管和对证券违法犯罪的打击更加严格。“蹭热点”等违规行为虽然是A股市场老问题,但将要面对的是新法更为严格的定性和处罚。上市公司及董监高、实控人等相关方,还需予以高度注意。

责任编辑:陈悠然 SF104

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